How To Velge Aksjeopsjoner

Velg de riktige alternativene for å handle i seks trinn To store fordeler med opsjoner er (a) det omfattende spekteret av tilgjengelige alternativer, og (b) deres iboende allsidighet som gjør det mulig å implementere enhver tenkelig handelsstrategi. Alternativer tilbys for tiden på et stort utvalg av aksjer, valutaer, varer, børshandlede midler og andre finansielle instrumenter på hver enkelt eiendel. Det finnes generelt dusinvis av streikpriser og utløpsdatoer. Alternativer kan også brukes til å implementere et blendende utvalg av handelsstrategier, alt fra vanlig vaniljeoppringing, kjøp eller skriving, til bullish eller bearish spredninger, kalenderenes spreads og forholdsspredninger. straddles og strangles. og så videre. Men disse samme fordelene utgjør også en utfordring for alternativet neophyte, siden det finnes mange valg som gjør det vanskelig å identifisere et egnet handelsvalg. Les videre for å lære hvordan du velger de riktige alternativene for å handle i seks enkle trinn. Vi starter med antagelsen om at du allerede har identifisert den finansielle eiendelen, for eksempel en aksje eller ETF du ønsker å handle ved hjelp av opsjoner. Du kan ha kommet til denne underliggende aktiva på en rekke måter ved hjelp av en lagerskjerm. ved å benytte teknisk eller grunnleggende analyse. eller gjennom tredjepartsforskning. Eller det kan ganske enkelt være en aksje eller fond som du har en sterk mening om. Når du har identifisert den underliggende eiendelen. De seks trinnene som kreves for å identifisere et egnet alternativ, er som følger: Formulere investeringsmål Målet ditt er å løse risikobeløpet Sjekk ut volatilitet Identifisere hendelser Utarbeide en strategi Etablere opsjonsparametere Etter min mening følger ordren vist i seks trinn en logisk tankeprosess som gjør det enklere å velge et bestemt alternativ for handel. Disse seks trinnene kan lagres gjennom en praktisk mnemonic (selv om den ikke er i ønsket rekkefølge) BEVARER som står for Parameter, RiskReward, Objective, Volatility, Events og Strategy. En trinnvis veiledning for å velge et alternativ Mål. Utgangspunktet når du investerer er investeringsmålet ditt. og opsjonshandel er ikke annerledes. Hvilket mål ønsker du å oppnå med opsjonshandelen Er det å spekulere på en bullish eller bearish visning av den underliggende eiendelen Eller er det å sikre potensiell downside-risiko på et lager hvor du har en betydelig posisjon? tjene litt premieinntekt. Uansett ditt spesifikke mål, bør ditt første skritt være å formulere det fordi det danner grunnlaget for de påfølgende trinnene. RiskReward. Det neste trinnet er å bestemme utbetalingen av din risiko-belønning, som er svært avhengig av risikotoleransen din eller risikoen for appetitt. Hvis du er en konservativ investor eller handelsmann. så kan aggressive strategier som å skrive nakne samtaler eller kjøpe en stor mengde dype penger (OTM) kanskje ikke være egnet for deg. Hver opsjonsstrategi har en veldefinert risiko - og belønningsprofil, så sørg for at du forstår det grundig. Volatilitet. Implisitt volatilitet y er den viktigste determinanten av en opsjonspris, så få en god lesning på nivået av underforstått volatilitet for alternativene du vurderer. Sammenligne nivået av underforstått volatilitet med aksjenees historiske volatilitet og volatilitetsnivået i det brede markedet, da dette vil være en sentral faktor for å identifisere alternativhandelstrategien. Hendelser: Hendelser kan klassifiseres i to brede kategorier over hele verden og aksjespesifikke. Markedsmessige hendelser er de som påvirker de brede markedene, for eksempel Federal Reserve kunngjøringer og økonomiske datautgivelser, mens aksjespesifikke hendelser er ting som inntektsrapporter, produktlanseringer og spin-offs. (Merk at vi bare vurderer forventede hendelser her, siden uventede hendelser per definisjon er uforutsigbare og dermed umulig å være faktor i en handelsstrategi). En hendelse kan ha en signifikant effekt på implisitt volatilitet i oppstart til den faktiske forekomsten, og kan få stor innvirkning på aksjekursen når den oppstår. Så vil du kapitalisere på volumetrykk før en nøkkelhendelse, eller vil du vente på sidelinjen til ting settes ned? Identifisere hendelser som kan påvirke den underliggende eiendelen, kan hjelpe deg med å bestemme riktig utløp for valghandel. Strategi. Dette er det nest siste trinnet i å velge et alternativ. Basert på analysen som ble utført i de foregående trinnene, kjenner du nå investeringsmål, ønsket risikobelønning, nivå av underforstått og historisk volatilitet, og viktige hendelser som kan påvirke underliggende aksjer. Dette gjør det mye enklere å identifisere en bestemt alternativstrategi. La oss si at du er en konservativ investor med en betydelig aksjeportefølje, og vil tjene litt premiuminntekt før selskapene begynner å rapportere kvartalsinntektene sine i noen måneder. Du kan derfor velge en overordnet samtalestrategi, som innebærer å ringe på noen eller alle aksjene i porteføljen din. Som et annet eksempel, hvis du er en aggressiv investor som liker lange skudd og er overbevist om at markedene er på vei for en stor nedgang i løpet av seks måneder, kan du beslutte å kjøpe dypt OTM-satser på store børsindekser. Parametre. Nå som du har identifisert den spesifikke alternativstrategien du vil implementere, er alt som gjenstår å gjøre, etablert valgparametere som utløp, strykpris. og alternativ delta. For eksempel kan det være lurt å kjøpe en samtale med lengst mulig utløp, men til lavest mulig pris, i hvilket tilfelle et OTM-anrop kan være egnet. Omvendt, hvis du ønsker et anrop med høy delta, kan du foretrekke et ITM-alternativ. Vi løper gjennom disse seks trinnene i et par eksempler nedenfor. 1. Konservativ investor Bateman eier 1000 aksjer i McDonalds og er bekymret for muligheten for en 5 nedgang i aksjen i løpet av den neste måneden eller to. Mål. Hedge downside risiko i dagens McDonalds-beholdning (1000 aksjer) aksjen (MCD) handler på 93,75. RiskReward. Bateman har ikke noe imot en liten risiko så lenge den er kvantifiserbar, men er villig til å ta på seg ubegrenset risiko. Volatilitet. Implisitt volatilitet på litt ITM-anropsalternativer (strykpris på 92,50) er 13,3 for en måneds samtale og 14,6 for to måneders samtaler. Implisitt volatilitet på litt ITM put opsjoner (strike price på 95,00) er 12,8 for en måned setter og 13,7 for to måneder setter. Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) er 12,7. Arrangementer . Bateman ønsker en hekk som strekker seg forbi McDonalds resultatrapport, som er planlagt å bli utgitt på litt over en måned. Strategi. Kjøp putter for å sikre risikoen for nedgang i underliggende aksjer. Alternativ Parametre. En måned 95 setter på MCD er tilgjengelig på 2,15, mens to måneder 95 satser tilbys på 2,90. Valg Velg. Siden Bateman ønsker å hekke sin MCD posisjon i mer enn en måned, går han for de to måneders 95 putene. Den totale kostnaden for puteposisjonen til sikring av 1.000 aksjer av MCD er 2900 (2,90 x 100 aksjer per kontrakt x 10 kontrakter) denne kostnaden ekskluderer provisjoner. Det maksimale tapet som Bateman vil pådra seg, er total premie betalt for putene, eller 2900. På den annen side er den maksimale teoretiske gevinst 93.750, noe som ville oppstå i det ekstremt usannsynlige tilfelle at McDonalds faller til null i de to månedene før putene utløper. Hvis aksjene forblir flate og handler uendret til 93,75 svært kort før putene utløper, vil de ha en egenverdi på 1,25, noe som betyr at Bateman kan tilbakebetale ca. 1.250 av beløpet investert i putene, eller om lag 43. 2. Aggressiv handelsmann Robin er bullish på utsiktene til Bank of America, men har begrenset kapital (1000) og ønsker å implementere en opsjonshandelsstrategi. Mål. Kjøp spekulative langsiktige samtaler på Bank of America aksjen (BAC) handles på 16,70. RiskReward. Robin har ikke noe imot å miste hele sin investering på 1000, men ønsker å få så mange muligheter som mulig for å maksimere hennes potensielle fortjeneste. Volatilitet. Implisitt volatilitet på OTM-anropsalternativer (strykpris på 20) er 23,4 for fire måneders samtale og 24,3 for 16-måneders samtaler. Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) er 12,7. Arrangementer . Ingen. De fire måneders samtalen utløper i januar, og Robin mener tendensen til aksjemarkedene for å avslutte året på et sterkt notat vil være til fordel for BAC og hennes opsjonsposisjon. Strategi. Kjøp OTM-anrop for å spekulere på en bølge i BAC-aksjen. Alternativ Parametre. Fire måneders 20 samtaler på BAC er tilgjengelig på 0,10 og 16 måneder 20 samtaler tilbys på 0,78. Valg Velg. Som Robin ønsker å kjøpe så mange billige samtaler som mulig, velger hun for de fire månedene 20 samtaler. Med unntak av provisjoner kan hun oppnå så mange som 10.000 samtaler eller 100 kontrakter, til dagens pris på 0,10. Selv om de kjøper 16-månedene, vil 20 samtaler gi opsjonen et ekstra år for å trene, de koster nesten åtte ganger så mye som de fire måneders samtalene. Det maksimale tapet som Robin ville pådra seg, er den samlede premien på 1000 betalt for samtalene. Maksimal gevinst er teoretisk uendelig. Hvis et globalt bankkonglomerat kaller det, kommer GigaBank sammen med tilbud om å kjøpe Bank of America til 30 i kontanter de neste par månedene, de 20 anropene ville være verdt minst 10 hver, og Robins valgposisjon ville være verdt en kul 100 000 ( for en 100-folds avkastning på hennes første 1000 investering). Vær oppmerksom på at strekkprisen på 20 er 20 høyere enn aksjekursens nåværende pris, så Robin må være ganske trygg i sin bullish oppfatning på BAC. Mens det brede spekteret av streikpriser og utløp kan gjøre det utfordrende for en uerfaren investor å nullle på et bestemt alternativ, følger de seks trinnene som er skissert her, en logisk tankeprosess som kan bidra til å velge et alternativ for handel. Mnemonic PROVES vil hjelpe en å tilbakekalle de seks trinnene. Opplysning: Forfatteren hadde ikke noen av de verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen på tidspunktet for publisering. Valg Basics: Hvordan velge riktig strykpris Strike-prisen på et alternativ er prisen som et put - eller anropsalternativ kan utøves på . Også kjent som øvelsesprisen. Å velge strekkpris er en av to viktige beslutninger (den andre er tiden for utløp) som en investor eller handelsmann må gjøre med hensyn til valg av et bestemt alternativ. Strike-prisen har et enormt bidrag til hvordan opsjonshandelen din vil spille ut. Les videre for å lære om noen grunnleggende prinsipper som bør følges når du velger strekkprisen for et alternativ. Strike Price Considerations Forutsatt at du har identifisert aksjen som du vil foreta opsjonshandel på, samt hvilken type opsjonsstrategi som for eksempel å kjøpe et anrop eller skrive et sett, er de to viktigste hensynene for å bestemme strykprisen ( a) din risikotoleranse og (b) ønsket risikopremieutbetaling. en. Risiko Toleranse La oss si at du vurderer å kjøpe et anropsalternativ. Din risikotoleranse bør avgjøre om du vurderer et alternativ for innkjøp (ITM), et telefonnummer (ATM) eller et OTM-anrop. Et ITM-alternativ har større følsomhet - også kjent som opsjon delta - til prisen på den underliggende aksjen. Så hvis aksjekursen øker med et gitt beløp, vil ITM-samtalen få mer enn en minibank eller et OTM-anrop. Men hva om aksjekursen faller. Det høyere deltaet i ITM-opsjonen betyr også at det vil avvise mer enn en minibank eller et OTM-anrop hvis prisen på den underliggende aksjen faller. Men siden et ITM-anrop har en høyere egenverdi til å begynne med, kan du muligens få tilbake en del av investeringen dersom aksjen bare avtar med et beskjedent beløp før opsjonsutløpet. b. Utbetaling av risiko-belønning Den ønskede risikobelønningsutbetalingen betyr bare mengden kapital du vil risikere på handel, og ditt forventede resultatmål. Et ITM-anrop kan være mindre risikabelt enn et OTM-anrop, men det koster også mer. Hvis du bare vil stave en liten del av kapitalen på samtaleprodusenten din, kan OTM-anropet være den beste - tillåten ordspillet. Et OTM-anrop kan få en mye større gevinst i prosentvis enn et ITM-anrop hvis aksjen stiger over strykprisen, men generelt har den en betydelig mindre sjanse for suksess enn en ITM-samtale. Dette betyr at selv om du plunger ned en mindre kapital for å kjøpe et OTM-anrop, er sjansen for at du mister hele beløpet av investeringen høyere enn med et ITM-anrop. Med disse hensynene i tankene kan en relativt konservativ investor velge et ITM - eller ATM-anrop, mens en næringsdrivende med høy toleranse for risiko kan foretrekke et OTM-anrop. Eksemplene i det følgende avsnittet illustrerer noen av disse konseptene. Strike Prisvalg: Eksempler Lar oss vurdere noen grunnleggende opsjonsstrategier på god ole General Electric (NYSE: GE), en kjernekapital for mange nordamerikanske investorer og en aksje som oppfattes som en proxy for den amerikanske økonomien. GE kollapset med over 85 i en 17-måneders periode som begynte i oktober 2007, og døde til en 16-årig lav på 5,73 i mars 2009 da den globale kredittkrisen forstyrret sitt GE Capital-datterselskap. Aksjene gjenvunnet jevnt siden da og oppnådde 33,5 i 2013 og avsluttet kl. 27.20 den 16. januar 2014. Vi antar at vi ønsker å handle i mars 2014 for enkelhets skyld, vi ignorerer bud-spread-spredningen og bruker siste handlede pris av mars-opsjonene pr. 16. januar 2014. Prisene på mars 2014 setter og krever GE er vist i tabell 1 og 3 nedenfor. Vi bruker disse dataene til å velge streikpriser for tre grunnleggende opsjonsstrategier - kjøp en anrop, kjøp et sett, og skriv et dekket anrop - for å bli brukt av to investorer med vesentlig divergerende risikotoleranse, konservative Carla og Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla og Rick er bullish på GE og vil gjerne kjøpe marsanropene på den. Tabell 1: GE Mars 2014 Samtaler med GE-handel på 27.20, mener Carla at det kan handle opp til 28 i mars når det gjelder downside-risiko. Hun tror at aksjene kan falle til 26. Hun velger derfor for 25. mars-samtalen (som er in-the-money eller ITM) og betaler 2,26 for det. 2.26 er referert til som premie eller kostnaden av opsjonen. Som vist i Tabell 1 har denne anrop en egenverdi på 2,20 (dvs. aksjekursen på 27,20 min. Pålydende pris på 25) og tidsverdien på 0,06 (dvs. anskaffelseskursen på 2,26 minus egenverdi på 2,20). Rick, derimot, er mer bullish enn Carla, og å være en risikotaker, ser etter en bedre prosentvis utbetaling, selv om det betyr å miste hele beløpet investert i handelen, bør det ikke fungere. Han velger derfor for de 28 anropene, og betaler 0,38 for det. Siden dette er et OTM-anrop, har det bare tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carlas and Ricks-samtaler, over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløp i mars, er vist i tabell 2. Merk at Rick bare investerer 0,38 per samtale, og dette er det meste han kan miste, men hans handel er bare lønnsomt dersom GE handler over 28,38 (28 aksjekurs 0,38 samtalspris) før opsjonsfrist. Omvendt investerer Carla et mye høyere beløp, men kan få tilbake en del av investeringen selv om aksjene går ned til 26 ved utløpet av opsjonen. Rick gir mye høyere overskudd enn Carla i prosent, hvis GE handler opptil 29 ved opsjonsutløp, men Carla vil gi en liten fortjeneste selv om GE handler marginalt høyere - si til 28 - etter opsjonsutløp. Tabell 2: Utbetalinger for Carlas og Ricks-anrop Som et tillegg, merk følgende punkter: Hver opsjonsavtale representerer generelt 100 aksjer. Så en opsjonspris på 0,38 vil innebære et utlegg på 0,38 x 100 38 for en kontrakt. En opsjonspris på 2,26 innebærer en utbetaling på 226. For et anropsalternativ er brutto-prisen lik strike-prisen pluss kostnaden for opsjonen. I Carlas-tilfelle skal GE handle til minst 27,26 før opsjon utløper for at hun skal bryte seg selv. For Rick er break-even-prisen høyere, på 28,38. Provisjoner vurderes ikke i disse eksemplene (for å holde ting enkelt), men bør tas i betraktning når du handler. Scenario 2 - Carla og Rick er nå bearish på GE og ønsker å kjøpe mars legger på det. Tabell 3: GE Mars 2014 Putt Carla mener GE kunne falle ned til 26 i mars, men vil gjerne spare på investeringen hvis GE går opp i stedet for ned. Hun kjøper derfor 29 mars putten (som er ITM) og betaler 2,19 for det. Fra tabell 3 ser vi at dette har en egenverdi på 1,80 (det vil si strekkprisen på 29 mindre aksjekursen på 27,20) og tidsverdien på 0,39 (dvs. salgsprisen på 2,19 minus egenverdi på 1,80). Siden Rick foretrekker å svinge på gjerdet. han kjøper 26 puten for 0.40. Siden dette er en OTM-put, består den helt av tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carlas and Ricks legger over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløpet i mars, er vist i tabell 4. Tabell 4: Utbetalinger for Carlas og Ricks legger Merknad på følgende punkt: For et put-alternativ er break-even prisen er lik streikprisen minus kostnaden av opsjonen. I Carlas-tilfelle skal GE handle til høyst 26,81 før opsjon utløper for at hun skal bryte seg selv. For Rick er break-even prisen lavere, på 25.60. Tilfelle 3: Skrive et dekket samtal Scenario 3 - Carla og Rick begge egne GE-aksjer og vil gjerne skrive marsanropene på aksjen for å tjene premieinntekter. Strike pris hensyn her er litt annerledes, siden investorene må velge mellom å maksimere premieinntektene sine samtidig som risikoen for at aksjen blir kalt bort, minimeres. Derfor antar vi at Carla skriver de 27 samtalene, som henter hennes premie på 0.80. Rick skriver de 28 anropene, som gir ham premie på 0,38. Anta at GE lukker kl. 26.50 ved opsjonens utløp. I dette tilfellet, siden aksjekursen på aksjen er lavere enn streikprisene for både Carla og Ricks-samtaler, vil aksjen ikke bli kalt og de vil beholde hele beløpet av premien. Men hva hvis GE lukker klokken 27.50 ved opsjonsfrist. I så fall vil Carlas GE-aksjer bli kalt bort til 27-kursen. Skrive samtalene ville derfor ha generert sin netto premieinntekt av beløpet som opprinnelig ble mottatt, mindre forskjellen mellom markedspris og strykpris, eller 0,30 (dvs. 0,80 mindre 0,50). Ricksamtaler ville utgå uutnyttet, slik at han kunne beholde hele beløpet av hans premie. Hvis GE lukker klokken 28.50 når opsjonene utløper i mars, vil Carlas GE-aksjer bli kalt bort til 27 kurs. Siden hun effektivt har solgt sine GE-aksjer til 27, som er 1,50 mindre enn dagens markedspris på 28,50, er hennes teoretiske tap på samtalevirksomheten 0,80 mindre 1,50 - 0,70. Ricks fonetisk tap 0,38 mindre 0,50 - 0,12. Risiko for å plukke feil strykepris Hvis du er en samtale eller setter kjøper, kan det hende at tap av full premie betales ved å velge feil strike. Denne risikoen øker jo lenger unna, streiken er fra dagens markedspris, det vil si utenom pengene. I tilfelle av en forfatter kan feil feilpris for det dekket samtalen føre til at den underliggende aksjen blir kalt bort. Noen investorer foretrekker å skrive litt OTM-anrop for å gi dem en høyere avkastning hvis aksjene blir kalt bort, selv om det betyr at de ofrer noen premiuminntekter. For en satt forfatter. Feil strekkpris vil føre til at underliggende aksjer blir tildelt til priser godt over dagens markedspris. Dette kan oppstå hvis bestanden går plutselig, eller hvis det er et plutselig markedssalg som sender de fleste aksjer kraftig lavere. Poeng som skal vurderes Overvei underforstått volatilitet ved fastsettelse av strykekurs: Implisitt volatilitet er volatilitetsnivået som er innebygd i opsjonsprisen. Generelt sett, jo større lagergyrasjoner, jo høyere nivå av underforstått volatilitet. De fleste aksjer har ulike nivåer av underforstått volatilitet for ulike strike-priser, som det fremgår av tabell 1 amp 3, og erfarne opsjonshandlere bruker denne volatiliteten skråstilt som en nøkkelinngang i deres valghandelsbeslutninger. Nytt alternativ investorer bør vurdere å overholde slike grunnleggende prinsipper som å avstå fra å skrive dekket ITM eller ATM-samtaler på aksjer med moderat høy implisitt volatilitet og sterk oppadgående momentum (siden oddsen for aksjen blir kalt bort kan være ganske høy), eller holde seg borte fra kjøpe OTM setter eller ringer på aksjer med svært lav underforstått volatilitet. Har en back-up plan: Alternativ handel krever en mye mer hands-on tilnærming enn vanlig buy-and-hold investere. Ha en sikkerhetskopieringsplan klar for dine opsjonshandler, dersom det er en plutselig sving i følelser for en bestemt aksje eller i det brede markedet. Tidsavfall kan raskt ødelegge verdien av dine lange opsjonsstillinger, så vurder å kutte dine tap og bevare investeringskapital hvis ting ikke går. Evaluer utbetalinger for ulike scenarier: Du bør ha en spillplan for ulike scenarier hvis du har tenkt å handle handelsalternativer aktivt. For eksempel, hvis du regelmessig skriver dekket samtaler, hva er det sannsynlige utbetalinger hvis aksjene blir kalt bort, versus ikke kalt eller hvis du er veldig bullish på lager, ville det være mer lønnsomt å kjøpe kortvarige alternativer ved lavere streik pris eller lengre daterte opsjoner til høyere strykepris Å velge strykeprisen er en nøkkelbeslutning for en opsjonsinvestor eller - handler, da det har en svært betydelig innvirkning på lønnsomheten til en opsjonsposisjon. Å gjøre leksene dine for å velge den optimale prisen er et nødvendig skritt for å forbedre sjansene for suksess i opsjonshandel. Å velge riktig handelsstrategi I vår guide for å komme i gang med opsjonshandel, gikk vi inn i detalj om de ulike trinnene som er involvert i handelsalternativer inkludert forberedelse som kreves, velge megler, finne muligheter til handel, og skrive en handelsplan. Kanskje det viktigste skrittet av alle er å planlegge individuelle handler, dvs. å avgjøre når du skal legge inn en stilling og hvilken posisjon som skal inngå. Du kan kanskje vite alt som er å vite om opsjonshandel, men med mindre du er i stand til å sette den kunnskapen i bruk, ta gode beslutninger om hva bransjer skal gjøre, og når du ikke sannsynligvis vil tjene mye penger. Den vanskeligste delen av planleggingen av hver enkelt handel, sannsynligvis, velger hvilken strategi som skal brukes. Dette gjelder spesielt hvis du er relativt ny til trading alternativer, eller hvis du ikke har en bred forståelse av de ulike strategiene som kan brukes. Selv erfarne handelsmenn kan noen ganger kjempe for å finne ut hva den beste strategien å bruke er, selv om det er rimelig å si at jo flere alternativer trading opplever at du får lettere slike beslutninger blir. I virkeligheten er det egentlig ikke slikt som riktig strategi. Det er mange faktorer å ta hensyn til, og en strategi som kan være egnet i en situasjon, kan være helt upassende for et annet sett med omstendigheter. Mye avhenger også av individet, for det som er riktig for en handelsmann er kanskje ikke riktig for en annen. Vi ville aldri hevde å kunne fortelle deg nøyaktig hvilken strategi du bør bruke for enhver situasjon, men vi kan gi råd om hvordan du selv kan ta den avgjørelsen. På denne siden ser vi på noen av de hensynene du må ta hensyn til. Hvis du er relativt ny til handelsalternativer, vil vi foreslå at du tilbringer litt tid på å utarbeide den beste strategien for å bruke hver gang du skriver inn en ny stilling. Etter hvert som du blir mer erfaren, får du en bedre ide om hvordan hver strategi fungerer, og prosessen for å ta en beslutning bør bli enklere for deg. Hva er din Outlook Risiko versus Belønning Enkeltposisjon eller Valg Spread Nødvendig Trading Nivåer Kompleksitet Strategi Sammendrag Seksjon Innhold Hurtiglenker Anbefalt Valg Brokers Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Hva er din Outlook Utsiktene dine på en underliggende sikkerhet er i utgangspunktet hva du forventer å skje med prisen, for eksempel om du forutser at prisen vil stige eller om du forutsier at den faller. I mange former for investering er disse de eneste to utsikter som det er mulig å dra nytte av. For eksempel kan aksjehandlere kjøpe aksjer som de forventer å gå opp i verdi eller korte selgere som de forventer å gå ned i verdi de er i utgangspunktet de eneste to måtene de kan generere fortjeneste. Alternativhandlere har imidlertid fire muligheter til å vurdere: bullish (forventer at prisen stiger), bearish (forventer at prisen faller), nøytral (forventer at prisen ikke skal bevege seg eller i det minste forbli relativt stabil) og volatile venter betydelige svinger i pris). Selv om dette betyr at det er mye mer å tenke på, skaper det også mange flere muligheter til å tjene penger. Med så mange strategier tilgjengelig, er det faktisk mulig å finjustere Outlook for å hjelpe deg med å velge en passende. Hvis du for eksempel har et bullish perspektiv, kan du for eksempel kategorisere det utsikter til enten moderat bullish (forventer en liten prisøkning) eller betydelig bullish (forventer en stor økning i prisen). Ved å være mer presis i ditt perspektiv, er det mye lettere å velge en passende strategi. For eksempel, hvis du forventet en underliggende sikkerhet for å øke betydelig i pris, vil du vite at du ikke bruker en strategi som returnerte et overskudd på en liten prisøkning og ikke fortsatte å generere fortjeneste hvis prisen fortsatte å stige. Du kan også kombinere utsikter også. Du kan forvente at prisen på en underliggende sikkerhet vil være stabil på kort sikt, for eksempel, men økning på lang sikt. Alternativt kan du forutse at prisen vil forbli ganske stabil, men også tenke det er mulig at prisen vil falle. Det er strategier du kan bruke som passer i begge scenariene. Dette eksemplet tjener til å illustrere hvor fleksibelt opsjonshandel er, men understreker også betydningen av å være så nøyaktig som mulig i ditt perspektiv og opptre tilsvarende. Som vi allerede har nevnt, vil du selvsagt finne det enklere å velge en strategi som passer for ditt perspektiv, ettersom du lærer mer om de forskjellige typene og begynner å bruke dem. Du kan imidlertid finne det vanskeligere, til du har fått en god del erfaring. Vi har laget et utvalgsverktøy som kan hjelpe deg med beslutningen, ved å gi anbefalinger basert på hva ditt utsikter for en underliggende sikkerhet er. Du finner dette verktøyet her. Risiko Versus Belønning Risikostyring er noe du må vurdere når du velger hvilke strategier du skal bruke. Risikoprofilene til de ulike strategiene kan være svært forskjellige. Noen kommer med ubegrenset risiko, mens andre har faste maksimale tap. Du kan bidra til å avgjøre om en risikoprofil passer din egen holdning til risiko ved å lære å bruke risikografer. Du må også ta hensyn til risikoen for å belønne forholdet, for det vil i utgangspunktet vise deg hvor mye du potensielt kan tjene i forhold til hvor mye du potensielt kan tape. Single Position eller Options Spread Options trading strategier innebærer for det meste å skape spreads, noe som betyr at du kombinerer flere posisjoner for effektivt å legge inn en samlet posisjon. De største fordelene ved å bruke disse spreads er at de kan brukes til å begrense risikoen, redusere de opprinnelige kostnadene ved å ta stilling, eller opprette en posisjon som kan ha nytte av mer enn ett utfall. Som sådan er det vanligvis et godt tilfelle for bruk av spreads i stedet for å legge inn en enkelt stilling. Å skrive inn en enkelt stilling, som i utgangspunktet bare kjøper eller skriver en type opsjonskontrakt, har også et par fordeler. For det første, da det er færre transaksjoner involvert, vil provisjonene du betaler for å legge inn en enkelt posisjon, være mindre enn for å lage spreads. Dette kan gjøre en betydelig forskjell for lønnsomheten i bransjer, spesielt hvis du lager relativt små. Også sprekker kan noen ganger begrense den potensielle lønnsomheten til en handel, mens det å oppnå en enkelt posisjon kan gi høyere avkastning. Derfor, selv om vi vil foreslå at sprekker generelt er det bedre valget, vil det være tilfeller hvor en enkelt stilling er verdt å vurdere. Nødvendige handelsnivåer Kontoen din med megleren vil bli tildelt et handelsnivå, og dette vil til en viss grad bestemme hvilket du bruker. Meglere legger opp et handelsnivå til regnskapsmessige grunner og for å beskytte sine kunder mot å ta høyere risiko enn de burde dette hovedsakelig er basert på deres erfaring og økonomiske situasjon. Et lavt handelsnivå vil bare tillate deg å bruke visse strategier, fordi de som har høy risiko vil kreve et høyere handelsnivå. Som sådan er dette noe du tydeligvis må ta hensyn til når du bestemmer deg for din tilnærming i en gitt situasjon. Kompleksiteten av strategien Alternativer trading strategier kommer med varierende grad av kompleksitet. Det er et nummer som er relativt enkelt, vanligvis de som involverer bare en eller to transaksjoner. Det er også noen som er mer kompliserte, og krever tre eller flere transaksjoner. Kompleksiteten til en strategi er definitivt noe du trenger å tenke på når du bestemmer hvilken du skal bruke, da det påvirker en rekke aspekter ved din handel. For en ting, som vi allerede har nevnt ovenfor, jo flere transaksjoner som kreves, desto mer betaler du meglerprovisjoner. Dette kan ha stor innvirkning på potensiell avkastning, spesielt hvis du handler på et lite budsjett, så du må virkelig ta hensyn til dette. Å bruke de mer kompliserte strategiene kan også gjøre det vanskeligere å finne ut hva potensielle gevinster og tap av en handel er, og hvilke prisbevegelser som passer best for deg. Å bestemme de ideelle inn - og utgangspunkter for en stilling er en viktig del av planleggingen av en handel, og dette er generelt mye lettere å gjøre når du bruker enklere strategier. Dette betyr ikke at du aldri skal bruke de komplekse, fordi de ofte kan være det beste valget, men du bør være oppmerksom på de ekstra vanskene dette kan skape. De mer kompliserte de gir deg også noe annet å tenke på, om du skal utføre alle nødvendige transaksjoner samtidig, eller om du vil legge hver bestilling individuelt. En rekke nettbaserte meglere inkluderer funksjonalitet som gjør at du enkelt kan velge ønsket strategi, og deretter vil ordrene det krever automatisk bli utført samtidig. Dette gjør livet enklere. Men hvis du velger å bruke legging. Prosessen for å plassere hver bestilling enkeltvis, må du bestemme det beste poenget for å plassere hver ordre. Dette gjør ting litt mer komplisert, men legger inn og ut av posisjoner kan hjelpe deg med å generere høyere fortjeneste hvis du får timingen riktig. Hvis du vil være virkelig vellykket på opsjonshandel, konsekvent tjene penger, maksimere potensiell fortjeneste og begrense potensielle tap, er det usannsynlig at det ikke er nok nok å kunne forutsi nøyaktig prisbevegelser av finansielle instrumenter. Hvis du kan gjøre dette, og kjøpe og selge alternativer basert på disse finansielle instrumentene i samsvar med dette, så er det selvsagt penger som skal gjøres. Men for å få mest mulig ut av dine spådommer og kontrollere risikoen din samtidig må du virkelig velge den mest hensiktsmessige strategien for en gitt situasjon. Dessverre er det ingen enkel måte å bestemme hva det kan være, og du må ta mange faktorer i betraktning. Vi bør også påpeke at du ikke trenger å bruke en forhåndsbestemt strategi, og du kan alltid utvikle din egen. Vi foreslår imidlertid at du bare begynner å utvikle din egen når du har handlet for en stund og vært rimelig vellykket. Som en meget generell regel, vil vi anbefale nybegynnere å holde fast ved de mer grunnleggende strategiene, men det gir fortsatt mange valg. Når du blir mer erfaren, vil du nesten sikkert vurdere noen av de mer avanserte og komplekse, noe som gir deg enda mer å velge mellom. Det beste rådet vi kan gi er at du lærer så mye du kan om de mest brukte opsjonshandelsstrategiene, og prøv å få en god ide om hvordan hver av dem fungerer og deres fordeler og ulemper. Deretter, når du identifiserer en mulighet, kan du avgjøre hvilken strategi som er mest egnet ut fra ditt perspektiv og dine egne personlige forhold og mål. Husk at du alltid kan referere til vårt utvalgsverktøy for hjelp til å finne en passende strategi for de ulike utsikter du måtte ha. Vi gir også detaljert informasjon om de fleste strategiene du noensinne trenger å bruke, delt inn i følgende kategorier: